Opções de ações para funcionários da microsoft

Revisão financeira.

Concedemos remuneração baseada em ações a diretores e funcionários. Em 30 de junho de 2013, um total de 425 milhões de ações foi autorizado para concessão futura de acordo com nossos planos de ações, abrangendo opções de ações, prêmios em ações e prêmios em ações de liderança. Os prêmios que expiram ou são cancelados sem entrega de ações geralmente ficam disponíveis para emissão de acordo com os planos. Emitimos novas ações ordinárias da Microsoft para satisfazer os exercícios e o recebimento de prêmios concedidos em todos os nossos planos de ações.

As despesas com remuneração baseada em ações e os respectivos benefícios fiscais foram os seguintes:

Planos de estoque (excluindo opções de estoque)

Prêmios de ações.

As concessões de ações ("SAs") são concessões que dão direito ao portador de ações ordinárias da Microsoft à medida que os prêmios são concedidos. As SAs geralmente são adquiridas ao longo de um período de cinco anos.

Prêmios de ações de liderança.

As concessões de ações de liderança ("LSAs") são uma forma de SAs na qual o número de ações recebidas em última análise depende do desempenho de nossos negócios em relação às métricas de desempenho especificadas. Os LSAs substituíram os prêmios compartilhados por ações por desempenho ("SPSA") no ano fiscal de 2013. As ações anteriormente emitidas sob o programa SPSA continuarão a ser classificadas de acordo com seu prazo original, geralmente com um período restante de serviço de três anos.

Um número básico de LSAs é concedido em cada ano fiscal, o que representa o período de desempenho dos prêmios. Após o final do período de desempenho, o número de compartilhamentos pode ser aumentado em 25% se determinadas métricas de desempenho forem atendidas. Um quarto das ações premiadas será investido um ano após a data da concessão. As ações remanescentes serão adquiridas semestralmente durante os três anos seguintes.

Plano de incentivo executivo.

De acordo com o Plano de Incentivo ao Executivo ("EIP"), o Comitê de Compensação concede remuneração baseada no desempenho, compreendendo tanto dinheiro e SAs para executivos e alguns executivos seniores. Para executivos, seus prêmios são baseados em um conjunto de incentivos agregado igual a um percentual do resultado operacional consolidado. Para os anos fiscais de 2013, 2012 e 2011, o pool foi de 0,35%, 0,3% e 0,25% do lucro operacional, respectivamente. As SAs acumulam em agosto de cada um dos quatro anos após a data da concessão. Os prêmios finais em dinheiro serão determinados após cada período de desempenho com base no desempenho individual e nos negócios.

Atividade para todos os planos de ações.

O valor justo de cada prêmio foi estimado na data da outorga usando as seguintes premissas:

Microsoft para acabar com opções de ações para funcionários.

Por TODD BISPO, REPORTER DE SEATTLE POST-INTELLIGENCER.

Publicado às 22 horas, segunda-feira, 7 de julho de 2003.

A Microsoft planeja parar de conceder opções de ações a seus funcionários, encerrando um programa que, em seu auge, fez com que muitos deles fossem milionários e repercutissem em toda a economia regional.

A empresa anunciou esta tarde que vai começar a dar aos funcionários ações da Microsoft, ao invés de opções para comprar ações, como tem sido sua prática de longa data.

Executivos disseram que a mudança criará mais segurança e estabilidade financeira para os funcionários, muitos dos quais viram suas opções sem valor, já que o preço das ações da empresa caiu junto com a economia.

A mudança não significa o fim do milionário da Microsoft, mas significa o fim dos dias em que os funcionários poderiam alcançar esse status em um instante, aproveitando suas opções de ações. Para todos os efeitos práticos, no entanto, essa era pode ter terminado com o estouro da bolha tecnológica há três anos.

Sob o novo programa, os funcionários receberão menos ações da empresa do que poderiam comprar sob o antigo programa, segundo executivos da Microsoft. Se o preço das ações finalmente subir novamente, eles não estariam tão bem quanto poderiam estar com um número maior de opções de ações.

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"O preço tem que subir drasticamente (para que isso aconteça), a ponto de você chegar aos preços das ações da era da bolha", disse John Connors, diretor financeiro da Microsoft. "Não prevemos esse tipo de comportamento anormal no mercado tão cedo".

A mudança deve colocar a Microsoft em uma posição melhor para atrair e reter funcionários de qualidade, ao mesmo tempo em que combina os interesses dos funcionários com os interesses da empresa e de seus acionistas, disse Steve Ballmer, diretor executivo. A empresa percebeu que algum tipo de mudança era necessário depois que pesquisas com funcionários identificaram muita angústia sobre as opções de ações, disse ele.

"Acho que o que estamos fazendo aqui é bastante inovador no geral", disse Ballmer. Para os funcionários, ele disse, "a recompensa pode ser um pouco menor em alguns cenários, mas o risco é muito menor na maioria dos cenários".

Como parte da mudança, a Microsoft anunciou que começaria a reportar as ações que concede como uma despesa em suas demonstrações financeiras. A empresa, como muitas outras na indústria de tecnologia, resistiu ao movimento de contabilizar as opções de ações como uma despesa.

No entanto, a empresa tem apresentado versões pro forma, ou teóricas, de suas demonstrações financeiras que mostram qual seria o impacto se as opções de ações fossem de despesas.

Para o trimestre encerrado em 31 de março, por exemplo, o lucro líquido da empresa teria sido de US $ 2,14 bilhões, em vez dos US $ 2,79 bilhões, se tivesse contabilizado as opções de ações como uma despesa. Essa diferença é de US $ 650 milhões, ou mais de 23%.

A mudança para o novo programa de ações exige a mudança contábil, disse Ballmer.

"Não estamos tentando fazer alguma declaração cósmica sobre qual política deve ser", disse ele. "Não estamos mais usando opções de ações, então, em alguns aspectos, estamos isolados do debate sobre se as opções de ações devem ser ou não expurgadas."

Sob o novo programa, do ponto de vista de um acionista, o valor real das ações que a empresa dá aos funcionários será menor ou igual ao valor das opções que está sendo distribuído, disse Ballmer.

O novo programa de ações é o culminar de mais de um ano de trabalho de executivos da empresa, incorporando feedback de funcionários selecionados que participaram de grupos focais. Está definido para entrar em vigor em setembro. A empresa planejava anunciar as mudanças para os funcionários em um webcast esta tarde.

Ballmer e o chairman da Microsoft, Bill Gates, não receberão prêmios em ações sob o novo programa, assim como nunca receberam opções de ações no programa antigo, disse a empresa.

Como parte das mudanças, no entanto, a empresa planeja conceder ações para cerca de 600 altos executivos. O valor será determinado para cada executivo com base nas medidas de seu progresso em satisfazer e atrair clientes.

O estoque será concedido aos funcionários quando chegarem à empresa e periodicamente a partir de então, assim como as opções de ações. Cada prêmio de ações será adquirido ou pertencerá a funcionários, a uma taxa de 20% ao longo de cinco anos.

Gates se arrepende de usar opções de ações.

Microsoft mais sofisticado agora, diz ele.

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SEATTLE & # 160; & # 8212; O chairman da Microsoft, Bill Gates, disse na segunda-feira que se arrependeu de oferecer opções de ações aos funcionários como parte do pacote de remuneração da gigante do software.

"Nós provavelmente nunca deveríamos ter usado opções de ações", disse Gates em uma conferência de jornalistas de negócios reunidos em Seattle. (MSNBC é uma joint venture da Microsoft e da NBC.)

"Eu realmente me arrependo de usá-los", disse ele. "A abordagem que temos agora é apenas uma abordagem melhor."

Em 2003, a Microsoft abandonou seu programa de fornecimento de opções de ações a todos os funcionários - um programa que criou milhares de “milionários da Microsoft” desde que a empresa abriu o capital em 1986. Embora essas opções tenham sido creditadas com a criação do incentivo que alimentou grande parte do mercado. A revolução tecnológica da década de 1990 no Vale do Silício e em outros lugares também foi criticada por causa da forma como permitiam que as empresas compensassem os funcionários sem contabilizar totalmente as despesas.

Em meio a crescentes críticas sobre as regras contábeis, a Microsoft mudou para um programa de oferta de ações para funcionários que se vestem ao longo do tempo e são contabilizados como uma despesa.

Gates, falando à Sociedade de Redatores e Editores Americanos de Negócios, não especificou exatamente por que achava que as opções de ações tinham sido um erro, mas apontou seu abandono como um exemplo de como a empresa se tornou mais sofisticada à medida que crescia.

Gates falou na mesma conferência anual que foi o fórum seis anos atrás para um comentário de seu vice-presidente, Steve Ballmer, hoje diretor executivo da Microsoft, que irritou um mercado de ações superaquecido. Ballmer disse na época que achava que as ações da Microsoft provavelmente estavam supervalorizadas, junto com a maioria das outras empresas de tecnologia. "Ele estava certo também", disse Gates.

Gates não ofereceu tal declaração, dizendo que ele achava que muitas ações estão supervalorizadas hoje como estão subvalorizadas. "Não é como '99, onde você só precisa dizer: 'O que? Como você pode crescer nesse tipo de múltipla? ”

Em resposta a uma pergunta sobre a MSNBC, Gates disse que a Microsoft continua "muito comprometida" com a joint venture de notícias. Ele disse que não tinha "notícias" para relatar sobre relatórios publicados que a Microsoft e a NBC estavam negociando mudanças em seu contrato de joint venture.

Mas ele disse que a Microsoft tem muito interesse em se envolver em “conteúdo” como amplamente definido.

"Podemos nos dar ao luxo de estar em um monte de coisas diferentes e tomar o nosso tempo tentando descobrir isso", disse ele.

Gates disse que o mundo da tecnologia está mudando tão rapidamente hoje quanto há cinco anos no auge da bolha das empresas pontocom, mas as mudanças são mais freqüentemente despercebidas. Ele se referiu a melhorias na velocidade de computação, segurança e interoperabilidade, contribuindo para um futuro em que os computadores estarão mais aptos a realizar tarefas mais sofisticadas, como o reconhecimento de fala.

Ele também discutiu que a próxima geração do console Xbox, que será revelada no final deste mês, dará à Microsoft a chance de ultrapassar a Sony como líder no mercado de jogos.

"Nosso objetivo na última geração era estar no jogo", disse Gates aos repórteres. "Saímos dessa rodada como um forte número 2".

Gates disse que a versão mais recente do Xbox, de codinome Xenon, terá uma série de recursos que farão do dispositivo uma ferramenta mais versátil para jogos, músicas, vídeos e imagens na sala de estar.

Gates também enfatizou como o Xenon aproveitaria a crescente disponibilidade de televisões e conteúdo em formato de alta definição, o que permite que imagens mais nítidas sejam exibidas em telas grandes e amplas.

A Microsoft está planejando detalhes do lançamento de sua próxima geração de Xbox em 12 de maio em um especial V, à frente de uma conferência de jogos no final deste mês, onde a Sony também deverá falar sobre seu sucessor para o PlayStation 2, seu atual console de geração e líder de mercado.

Microsoft para dar seu estoque de funcionários em vez de opções.

Se afastando de um sistema de pagamento que englobava uma geração de empreendedores e engenheiros em centenas de empresas de tecnologia, a Microsoft disse hoje que não daria mais opções de compra de ações, contando com prêmios restritos de ações para ajudar a pagar quase 50 mil funcionários.

O anúncio é o sinal mais claro ainda de que as opções de ações perderam parte do prestígio que detinham apenas alguns anos atrás e agora são vistas entre muitas pessoas como um excelente exemplo do excesso de 1990 na América corporativa.

A Microsoft, principal fornecedora de software do mundo, disse que está fazendo a mudança para acalmar a crescente insatisfação dos funcionários quanto ao pagamento e que espera que o novo sistema crie a próxima geração de milionários da Microsoft.

"As pessoas têm ficado menos felizes com o lado da equação de remuneração do que qualquer outra coisa em seu emprego aqui", disse Steven A. Ballmer, executivo-chefe da Microsoft, em uma entrevista.

A mudança destaca o esforço da Microsoft para fazer a transição de uma empresa de tecnologia de rápido crescimento, amplamente considerada um dos lugares mais atraentes para se trabalhar, para uma empresa mais madura que deve lutar para manter empregados talentosos tentados pelas riquezas que podem encontrar em um empreendimento de start-up.

Desde que foi fundada em 1975, a Microsoft criou mais de 1.000 milionários.

A mudança para ações, em vez de opções, permitirá que os funcionários ganhem dinheiro com seus pagamentos baseados em ações, mesmo quando as ações da Microsoft não estão subindo. Uma opção dá ao seu detentor o direito de comprar uma ação a um preço fixo no futuro, um direito extremamente valioso durante um mercado altista, mas que se torna menos atraente quando as ações não estão subindo.

No Vale do Silício, as opções de ações têm sido mantidas como a moeda do reino. Eles são vistos como uma ferramenta eficaz usada por empreendedores e capitalistas de risco para montar equipes altamente motivadas de especialistas em tecnologia que estão dispostas a trabalhar longas horas por meses ou anos, apostando que no final o valor das suas opções no mercado de ações justificará seus esforços.

A cultura, a economia e a mitologia do Vale do Silício são em grande parte voltadas para um sistema que permitiu que empresas como Apple Computer, Netscape e Yahoo mintassem milhares de multimilionários da noite para o dia.

A Microsoft, sediada em Redmond, no Estado de Washington, disse que mudaria sua política de remuneração para conceder ações para seus gerentes de mais alto escalão e seus funcionários de base. A empresa também mudará suas práticas contábeis, para tentar avaliar o impacto das concessões de ações e opções de ações no balanço da empresa com mais precisão.

Ao fazer a mudança para concessões de ações, Ballmer disse que esperava que a companhia pudesse alinhar os interesses de seus funcionários com os interesses dos acionistas da corporação. No passado, os funcionários geralmente vendiam opções o mais rápido possível. Sob o novo plano de compra de ações, Ballmer disse que espera que mais funcionários da Microsoft continuem a ter ações das ações da empresa.

Ele também observou que nem ele nem Bill Gates, presidente e co-fundador da empresa, receberiam prêmios de ações como parte de sua remuneração. Nenhum executivo recebeu opções de ações no passado, ele disse.

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"Essa é a melhor maneira de pagarmos a nossa gente", disse Ballmer. "Para nós, este é apenas um caminho mais inteligente. Espero que o mundo diga que a Microsoft está fazendo ótimas coisas no lado da compensação."

Em 1999, a Microsoft ajustou sua estrutura salarial, pagando seus funcionários mais em um esforço para competir contra a acentuada inflação salarial do Vale do Silício na era das pontocom. Mais recentemente, em janeiro deste ano, a Microsoft anunciou que a empresa começaria a pagar um dividendo regular aos seus acionistas.

A empresa também disse que está planejando um plano para permitir que os funcionários vendam algumas de suas opções de ações que agora estão sem valor por causa do declínio no preço das ações da empresa. Segundo o plano, que deverá estar em vigor até o final deste ano, os funcionários poderão vender suas opções a uma instituição financeira de terceiros.

A tentativa de avaliar o impacto das opções de compra de ações ou da mudança para prêmios diretos de ações foi bastante debatida no setor de tecnologia, em Wall Street e no Congresso.

Em um relatório divulgado em fevereiro, Pat McConnell, analista contábil da empresa de Wall Street Bear Stearns, disse que em 2000 a Microsoft doou opções no valor de US $ 1,9 bilhão, o que equivale a 13% do lucro antes do imposto divulgado naquele ano. Em 2001, as doações eram de US $ 3,3 bilhões, ou 29% da renda antes dos impostos. Em 2002, as doações haviam crescido em valor para US $ 3,6 bilhões, ou 32% da receita antes dos impostos.

Se a Microsoft considerasse que sua opção concede uma despesa de funcionários, ela calculou que os lucros da empresa teriam sido menores em 2000, 2001 e 2002.

Em 2000, por exemplo, o lucro líquido teria caído 13,3%, para US $ 8,172 bilhões, de US $ 9,421 bilhões se as opções de ações tivessem sido contabilizadas. Em 2001, o lucro líquido teria caído 30,8%, para US $ 5,084 bilhões, de US $ 7,346 bilhões. E no ano passado, o lucro líquido teria caído 31,6%, para US $ 5,355 bilhões, de US $ 7,829 bilhões.

Assim, mesmo que as ações da Microsoft não sejam mais as de alta qualidade que antes era há alguns anos, o custo das concessões de opções da empresa subiu como um percentual dos lucros.

A Microsoft anunciou a mudança em seu plano de remuneração de funcionários logo após o fechamento do mercado de ações. As ações da companhia encerraram o pregão regular da Nasdaq, com alta de 28 centavos, a US $ 27,70.

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Microsoft para conceder ações, opções nix.

A produtora de software planeja começar a dar aos funcionários bolsas de valores em vez de opções para comprar ações, como parte de uma mudança na forma como compensa seus funcionários.

"Não haverá novas concessões de opções de ações da Microsoft", disse Steve Ballmer, CEO da empresa, durante uma teleconferência. "Em vez disso, concederemos ações reais. As ações serão adquiridas ao longo do tempo, assim como nossas opções de ações adquiridas ao longo do tempo - um período de cinco anos (em nosso caso)."

Ballmer disse que a empresa passou o ano passado tentando criar um sistema que reduzisse a ansiedade dos empregados com relação à remuneração e, ao mesmo tempo, fosse "pelo menos tão bom" para os acionistas.

Em um comunicado, a Microsoft afirmou que a mudança entrará em vigor em setembro. Separadamente, a companhia disse que está negociando com o JP Morgan em um acordo que permitiria que os funcionários da Microsoft vendessem opções existentes que estão "debaixo d'água", significando que o preço pelo qual elas podem ser exercidas é maior do que o preço atual das ações da Microsoft. Esse programa ainda está em desenvolvimento e está sujeito a revisão regulatória, mas a Microsoft disse que se for aprovada, deve ocorrer até o final do ano.

Como resultado das mudanças, a Microsoft começará a contabilizar todas as remunerações com base em ações, incluindo opções de ações previamente concedidas, a partir do ano fiscal de 2004. "Como as ações devem ser pagas à medida que são adquiridas, incluiremos o custo de toda compensação baseada em ações nas demonstrações financeiras dos anos futuros e anteriores para preservar a comparabilidade ano após ano ", disse John Connors, diretor financeiro da Microsoft, em um comunicado.

Os movimentos ocorrem em meio à crescente controvérsia sobre como contabilizar o custo da concessão de opções de compra de ações, com os reguladores e investidores procurando que as empresas contassem com a concessão de opções como despesa.

Outras empresas de tecnologia, principalmente a Intel, criticaram os requisitos que obrigariam as empresas a contabilizar as opções de ações como uma despesa. Os acionistas da Hewlett-Packard e da IBM rejeitaram de forma restrita as propostas que exigiam que as companhias dispusessem de opções de compra de ações, enquanto os acionistas da Apple Computer aprovaram tal medida, apesar das objeções da administração.

Um representante da Intel afirmou que a empresa não tem planos de trocar as opções de ações. No início deste ano, a Intel pediu a Jane Shaw, presidente do conselho e do comitê de remuneração, que analisasse uma série de alternativas à concessão de opções, incluindo a oferta de ações restritas aos funcionários. A empresa optou por não mudar a forma como a Intel fornece compensação de capital.

Não é incomum que as empresas concedam bolsas restritas de ações a alguns executivos, embora até agora não tenha sido norma para as empresas substituírem opções de ações com ações restritas para trabalhadores comuns. Programas de ações restritas são populares no exterior em lugares como Taiwan, onde as opções são menos comuns.